最近由于利率疯狂的增长， 大家都不知道应该开设什么样的账号更合适。 最近我们推出了保证5年的5.25%利率的固定年金产品非常受到客人的欢迎。 昨天有一个客人购买了银行的两个高利率产品， 分别是Callable Fixed Rate Notes 和 Floating Rate Notes。 其实这两个并不是银行的定期存款（Certificate of Deposit, CD），这个两个都属于银行或金融机构发行的债卷。 Callable Notes 就是可赎回债卷， Floating Notes 就是浮动利率债卷。

Callable Note 是什么意思？

其实它就是一种 “看涨”期权的证券，发行人可以在证券到期前按当时的面值赎回证券。当然作为回报，投资者可获得高于市场的利率。当市场利率保持在同一水平时，对于投资者还是很好的， 应为发行人很可能不会收回债卷，投资者将享受高的利率直至到期。当然在另一方面，赎回权掌握在发行人手中，对于以下投资者而言可能存在风险。 当市场利率下降，发行人很有可能赎回债卷。投资人重新再买入利率产品可能很难再买到同样利息的产品。



Floating Note 是什么意思？

浮动利率债卷是分阶段调整利率的债卷，所以投资人收到的利息可能是不固定的。通常每个季度会调整一次利率。如果市场利率维持或增加，对于投资人还是非常好的。 当然如果利率下降，对于投资人会存在利息变低的风险，在季度利息调整后，投资人收到的利息会越来越少。



对于一个投资者，很多人没有精准的判断，很难预测市场变化。假设明年后利息开始变低，现在拿到的利率不会再有。 所以我通常会建议我们的客户，在当下的市场环境尽量选择有保证的固定长期利率产品，比如我们推荐的5年固定利息的年金产品。至少不用担心市场变化对此有任何影响。